3 月 4 日至 5 日D Prime 行业动态
【D Prime 环球市场消息】
美联储降息预期急速降温，黄金大幅下挫
周二国际金价大幅下跌，盘中一度重挫逾 6%，受美元走强、货币政策宽松预期降温及中东局势升级引发的被动抛售拖累。市场风险偏好急剧收缩，部分投资者被迫减仓以应对股市波动。
随着投资者下调对美联储（Fed）降息幅度的预期，彭博美元指数连续上扬，美债收益率同步走高。分析人士指出，能源价格飙升推高通胀风险，可能促使美联储及其他主要央行延后宽松进程，甚至考虑进一步加息。
最新利率期货数据显示，市场认为美联储今年至少再降息一次（每次 25 个基点）的概率约为 80%，低于上周五市场对两次降息的充分预期。强势美元与上升的债券收益率持续削弱黄金吸引力，令金价短线承压明显。
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油价收高逾 4%，特朗普宣布为经霍尔木兹海峡油轮提供保险
周二，国际原油价格显著上涨，受美国总统唐纳德·特朗普宣布为通过霍尔木兹海峡的油轮提供保险保障提振。该举措被视为稳定海上能源运输、缓解市场供应担忧的重要政策信号。
布伦特原油期货上涨 3.66 美元，涨幅 4.71%，收于每桶 81.40 美元；纽约商品交易所 4 月交割的西得州中质原油（WTI）期货上涨 3.33 美元，涨幅 4.67%，报每桶 74.56 美元。两大原油期货盘中一度飙升逾 9%，随后涨幅收窄。
特朗普在社交媒体发文称：“我已命令美国国际开发金融公司（DFC）立即生效，以极具竞争力的价格为所有通过海湾地区的海上贸易——特别是能源运输——提供政治风险保险和财务安全保障。”
铝价上涨，中东局势扰动供应链 Qatalum 宣布停产
周二，国际铝价上涨，因伊朗战争持续升级导致天然气供应紧张，中东一家主要铝生产商被迫停产并向客户发出不可抗力通知，市场对供应中断的担忧升温。
据悉，由卡塔尔国有铝业公司与挪威 海德鲁公司（Hydro） 共同持股的 Qatalum 已于周二开始实施受控停产计划，并表示全面恢复生产可能需要 6 至 12 个月。海德鲁在声明中确认，已正式向 Qatalum 的客户发出不可抗力通知。
受此影响，铝价在其他金属普遍走弱的背景下逆势上扬，交易员普遍聚焦中东这一占全球铝产能约 9% 的关键地区可能出现的减产风险。分析人士指出，能源供应中断与运输受限可能导致全球铝市场出现阶段性供给缺口，支撑价格企稳上行。
营收突破 200 亿美元，Anthropic 因与冲突被列入供应链风险名单
人工智能新创公司 Anthropic 的成长势头依旧强劲，公司年化营收已逼近 200 亿美元，较 2025 年底的 90 亿美元几乎翻倍，仅数周内便从 140 亿美元跃升至 190 亿美元。其主力大模型及开发工具 Claude Code 被广泛应用于企业级场景，推动公司估值迅速升至 3,800 亿美元。
然而，近期该公司与美国国防部就 AI 应用限制 爆发争议。五角大厦部长 赫格塞斯（Pete Hegseth） 随后将 Anthropic 列为“供应链风险企业”，并计划限制政府及相关军工承包商与其的业务往来。Anthropic 方面回应称，此举“缺乏法律依据”，并表示将准备采取法律行动。
尽管政策不确定性上升，但这场风波反而提升了品牌关注度。Anthropic 的 Claude 应用 下载量随之跃居苹果应用商店榜单前列，显示市场与用户对其产品的信心仍然稳固。分析人士认为，该事件虽增添监管与合规风险，但并未削弱资本市场对其 AI 技术商业化前景的看好。
市场避险情绪高企，油价与波动率齐升
周二全球市场波动剧烈，投资者难觅避险资产。继前一交易日大涨后，黄金价格明显回落，显示资金转向流动性更高的资产。被视为市场恐惧指标的芝加哥期权交易所波动率指数（VIX） 一度跃升至自去年 11 月以来的最高水平，反映市场紧张情绪急剧上升。
油价飙涨推高美债收益率，市场担忧能源成本上涨可能导致通胀再度抬头，这与美国投资者对 美联储（Fed） 进一步降息的预期形成对冲。
市场信心仍然脆弱，美国总统特朗普警告称当前冲突或将持续超过四周，令地缘与能源市场的不确定性进一步加剧。分析人士指出，若油价持续高位运行，可能推迟主要央行的宽松步伐，并令全球风险资产波动性进一步上升。
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