Trung Đông một lần nữa lại trở thành “điểm nóng” trên toàn cầu, nhưng lần này không còn là các cuộc diễn tập đơn thuần. Hơn cả thế, cuộc xung đột ngày càng leo thang giữa Iran và Israel đã bùng phát thành một cuộc chiến toàn diện, khi hai bên đều nhắm mục tiêu tấn công vào các cơ sở dầu mỏ, nhà máy lọc dầu và nhiều cơ sở hạ tầng trọng yếu.
Hệ quả là gì? Rủi ro địa chính trị tăng vọt có thể khiến giá dầu vượt qua mốc 100 USD/thùng và vàng nhiều khả năng lập đỉnh mới khi hướng tới mốc 4,000 USD/oz.
Tuy nhiên, hệ lụy không chỉ tác động đơn thuần tới mức giá của các sản phẩm, mà còn có khả năng lan rộng tới thị trường tiền tệ, lạm phát, kỳ vọng lãi suất cũng như hành vi của nhà đầu tư.
Dưới đây là diễn biến hiện tại của cuộc chiến và những điều mà các nhà đầu tư và nhà giao dịch nên theo dõi trong thời gian tới.
Cuộc Chiến Toàn Diện Giữa Iran-Israel
Sự khác biệt của xung đột lần này nằm ở quy mô và mức độ trực diện chưa từng có. Hai quốc gia đang tấn công thẳng vào cơ sở hạ tầng dầu mỏ của nhau, từ nhà máy lọc dầu của Iran cho đến kho chứa của Israel.
Phải nhận thức được rằng, ngay lúc này, chúng ta không bị vây quanh giữa các cuộc tấn công ủy nhiệm hay phá hoại ngầm. Thay vào đó, đây là một cuộc chiến công khai, khi mà chuỗi cung ứng toàn cầu đang bị đưa vào tầm ngắm.
Và điều này khiến chúng ta không thể không phải nhắc tới eo biển Hormuz.
Khoảng 20% sản lượng dầu trên thế giới phải đi qua tuyến đường thuỷ quan trọng này. Chính vì thế, bất kỳ gián đoạn nào tại khu vực kể trên đều có thể đẩy giá dầu lên tận ba chữ số chỉ sau một đêm. Lịch sử đã cho thấy, những pha đe dọa đóng cửa eo biển cũng đủ để khiến giá dầu tăng vượt mặt.
Nếu Iran quyết định phong toả khu vực hoặc nếu việc vận chuyển qua đây trở nên quá nguy hiểm, thì việc giá dầu Brent đạt mức 110–120 USD/thùng sẽ không còn là dự báo viển vông nữa, mà có khả năng sẽ trở thành một kịch bản tiềm năng.
Liệu Giá Dầu Sẽ Bùng Nổ Vượt 100 USD?
Giá dầu hiện đã bắt đầu phản ứng trước căng thẳng ngày một leo thang. Các hợp đồng tương lai WTI và Brent vụt tăng trong bối cảnh thị trường dự đoán nguồn cung có thể bị siết chặt hơn nữa một thị trường vốn đã quá mong manh như dầu. Bên cạnh đó, vị thế đầu cơ và chi phí bảo hiểm tàu chở dầu tăng khiến dầu khả năng cao sẽ phá vỡ các ngưỡng kháng cự quan trọng.
Về mặt kỹ thuật, dầu đang kiểm tra đường xu hướng giảm chủ chốt – vốn là ngưỡng kháng cự từ năm 2023. Nếu xác nhận bứt phá khỏi vùng này, thì mức giá của dầu có thể tiến nhanh về vùng 90–100 USD trong điều kiện được thúc đẩy bởi lực mua mạnh.
Trên thực tế, chúng ta đang bước vào một thời kỳ đặc biệt – khi mà mỗi dòng tiêu đề trên các trang tin đều dễ dàng khiến tình trạng biến động thêm phần trầm trọng. Lúc này, câu chuyện không chỉ dừng lại ở những thùng dầu; mà còn là điểm nhìn, nỗi sợ hãi và mức phí rủi ro. Và cũng chính tại thời khắc này, các sản phẩm hàng hóa hứa hẹn sẽ trở thành cơn “sốt”.
Liệu Vàng Có Thể Đạt 4,000 USD?
Thông thường, trong chiến tranh, vàng không chỉ là nơi trú ẩn an toàn, mà còn đóng vai trò như một lời khẳng định. Cụ thể, vàng luôn được đánh giá là công cụ phòng hộ trước những thời điểm biến động mạnh, trước lạm phát cùng những chính sách hạn chế tài chính. Khi đồng USD phải chịu áp lực và Fed bị dồn vào thế khó (sẽ được đề cập trong phần tiếp đến), vàng có thể sẽ bứt phá khỏi mức đỉnh lịch sử gần đây để hướng tới ngưỡng 4,000 USD.
Về mặt kỹ thuật, vàng đang tạo ra một mô hình tam giác tăng ngay dưới đỉnh lịch sử 3,500 USD/oz. Nếu vàng dễ dàng vượt qua được vùng giá này, thì mức giá trong tương lai nhiều khả năng sẽ “đội” sóng tăng mạnh đến những mốc tiếp theo, lần lượt là 3,800 USD và 4,000 USD/oz.
Nếu căng thẳng địa chính trị tiếp tục leo thang, nhất là khi cuộc chiến kết nạp thêm đồng minh hoặc các quốc gia láng giềng, thì dòng vốn tổ chức đổ vào kim loại quý sẽ còn “khủng” hơn nữa.
Nhìn lại cả hành trình phát triển của vàng, thì ta có thể dễ dàng nhận thấy rằng thập kỷ 20 của thế kỷ 21 là thời điểm huy hoàng của kim loại này. Và sự khơi mào chiến tranh có khả năng sẽ xúc tiến cho mức tăng giá mới của vàng trong thời gian tới.
Tình Thế Tiến Thoái Lưỡng Nan Của Fed: Lãi Suất và Thực Tế
Thông thường, chiến tranh sẽ đi kèm với hệ lụy là sự bất ổn về kinh tế. Trong trường hợp đó, Fed sẽ dễ nghiêng về phương án hạ lãi suất nhằm ổn định tình hình. Tuy nhiên, sự tăng giá của dầu lại làm phát sinh một vấn đề mới: lạm phát. Như vậy, những vấn đề được cho là sẽ giải quyết được khi Fed cắt giảm lãi suất, giờ đây có thể sẽ bùng nổ trở lại bởi cú sốc từ ngành năng lượng.
Vậy điều gì sẽ xảy ra khi thị trường kỳ vọng mức lãi suất được nới lỏng, trong khi bối cảnh vĩ mô thì lại đòi hỏi sự thắt chặt về chính sách kinh tế?
Có thể nói, tình huống trên không phải là điều quá lạ lẫm, bởi ta đã từng trải qua trong thời kỳ đình trệ lạm phát trong những năm 1970 và đầu năm 2022.
Nếu giá dầu bùng phát và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng trở lại, thì Fed buộc phải duy trì mức lãi suất cao trong thời gian dài hơn, nếu không sẽ tuột mất quyền kiểm soát cho tình trạng lạm phát.
Dù lựa chọn thế nào, thì đồng USD cũng có thể bị suy yếu. Và đó là mắt xích tiếp theo mà ta cần chú ý.
Đồng USD Trong Vòng Xoáy Xung Đột
Thông thường, đồng USD luôn là tài sản trú ẩn an toàn trên toàn cầu bất cứ khi nào xảy ra bất ổn địa chính trị. Tuy nhiên, lần này, mọi thứ đã khác.
Trên thực tế, nỗi sợ hãi có thể tạo ra nhu cầu nhất thời đối với đồng USD. Nhưng khi dầu tăng giá và Fed đang trong tình thế phải cân bằng giữa rủi ro lạm phát và suy thoái, thì động lực thúc đẩy cho đồng USD sẽ không còn dài lâu. Chính vì thế, dù rằng thị trường đang khát khao một chu kỳ giảm lãi suất, nhưng tình trạng lạm phát vẫn chưa mấy tiến triển có thể khiến Fed buộc phải trì hoãn quyết định của mình.
Biểu đồ trên đây cho thấy một bức tranh toàn cảnh hơn: khi tài sản dự trữ toàn cầu đang dần dịch chuyển. Tỷ trọng vàng tăng nhanh, trong khi tỷ trọng đồng USD giảm mạnh. Lúc này, các ngân hàng trung ương đang tiến hành đa dạng hóa tài sản dự trữ, không chỉ bởi vấn đề về lợi suất, mà còn để phòng tránh các biến động từ đồng USD.
Ngoài ra, khi mà nhu cầu của nước ngoài đối với trái phiếu kho bạc Mỹ đang dần suy giảm và chỉ số DXY đang yếu đi, thì thông điệp đã sáng tỏ: quyền lực của đồng USD đang bị lung lay. Và để lấp đầy khoảng trống ấy, thì vàng và các loại hàng hóa khác là tài sản chiếm ưu thế hơn cả.
Liệu Trump Có Can Thiệp Để Giải Quyết Vấn Đề?
Khi căng thẳng giữa Iran-Israel ngày càng leo thang, thì lại càng có nhiều đồn đoán về khả năng Tổng thống Mỹ Donald Trump đứng ra làm trung gian đàm phán hòa bình nhằm tránh tình hình căng thẳng vượt quá tầm kiểm soát.
Lý do nào khiến Trump có thể sẽ nhảy vào bàn đàm phán? Trên thực tế, cuộc chiến kéo dài tại Trung Đông có khả năng sẽ gây cản trở mục tiêu kinh tế then chốt của Trump hiện tại – là hạ nhiệt lạm phát.
Giá dầu tăng vọt đồng nghĩa với sự xuất hiện của những hệ quả mà Trump không hề muốn – sự leo thang của chi phí năng lượng, vận tải, và cuối cùng dẫn đến một làn sóng lạm phát mới.
Nếu dầu thô vượt lên mức 100 USD và neo ở vùng giá này, thì niềm tin tiêu dùng và chính sách của Fed sẽ ngày càng rối ren.
Bởi thế, những người trong cuộc tin rằng Trump có thể sẽ tận dụng sức ảnh hưởng của mình để thúc đẩy lệnh ngừng bắn, hoặc ít nhất là xoa dịu đi căng thẳng giữa đôi bên. Nếu thành công, thị trường dầu mỏ sẽ lấy lại được nhịp cân bằng, giá vàng sẽ hạ nhiệt, và mức lạm phát dự kiến cũng sẽ ổn định trở lại.
Thị trường có thể sẽ hoan nghênh động thái này. Nhưng cho tới lúc đó, thì giới đầu tư vẫn phải lường trước với những biến động mạnh trong nhóm ngành năng lượng, kim loại và tiền tệ.
Nhà Đầu Tư & Nhà Giao Dịch Cần Lưu Ý Gì?
| Tài Sản | Nhân Tố Kích Hoạt Chính | Kịch Bản Tiềm Năng Của Thị Trường |
| Dầu | Căng thẳng eo biển Hormuz | Cú sốc nguồn cung có thể đẩy giá vượt 100 USD |
| Vàng | Dấu hiệu lạm phát, dòng tiền trú ẩn an toàn | Xung đột leo thang có thể khiến giá leo lên 4,000 USD |
| USD | Chính sách Fed, xu hướng phi đô la hóa | Điều chỉnh rủi ro và cơ cấu dự trữ làm đồng USD trở nên suy yếu |
| Vốn chủ sở hữu | Giá dầu tăng | Biến động cao, có thể điều chỉnh cơ cấu ngành |
Lời Kết: Học Cách Bình Thường Hóa Với Biến Động
Tóm lại, chiến tranh Iran–Israel không còn là câu chuyện trong khu vực, mà đã kích hoạt làn sóng định giá lại trên thị trường toàn cầu.
Dầu, vàng và USD hiện đang ở trong “tâm bão”. Chính vì thế, các nhà đầu tư và nhà giao dịch cần giữ được cho mình sự tỉnh táo, tránh hoảng loạn, đồng thời liên tục quan sát các mốc giá chính, cũng như thiết lập chiến lược rủi ro một cách hiệu quả.
Nên nhớ rằng, trong môi trường giao dịch, bất kỳ tin tức nào cũng có thể làm thị trường “dậy sóng”, nhưng kỷ luật đầu tư mới là chìa khóa “vàng” để bảo vệ nguồn vốn của bạn.
Tuyên Bố Rủi Ro
Chứng Khoán, Hợp Đồng Tương Lai, CFDs và những sản phẩm tài chính khác tiềm ẩn rủi ro cao bởi sự biến động về giá trị và giá cả của các công cụ tài chính cơ bản. Do những biến động bất lợi và không thể đoán trước của thị trường, sẽ xuất hiện các khoản lỗ lớn vượt quá mức đầu tư ban đầu mà nhà giao dịch có thể phải chịu trong khoảng thời gian ngắn.
Vui lòng đảm bảo rằng bạn đã đọc và hiểu đầy đủ các rủi ro giao dịch của công cụ tài chính tương ứng trước khi tham gia vào bất kỳ giao dịch nào với chúng tôi. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên chuyên môn độc lập nếu bạn không hiểu những rủi ro mà chúng tôi đề cập tại đây.
Tuyên Bố Miễn Trừ Trách Nhiệm
Thông tin trong bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nên được xem là lời khuyên đầu tư, khuyến nghị, đề nghị hoặc lời mời chào mua hoặc bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Bài viết không xem xét mục tiêu đầu tư hoặc tình hình tài chính cụ thể của bất kỳ độc giả nào. Hiệu suất trong quá khứ của một sản phẩm không phải là chỉ số đáng tin cậy về hiệu suất của nó trong tương lai. Doo Prime và các chi nhánh của công ty không đưa ra bất kỳ tuyên bố hoặc bảo đảm nào về tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin được cung cấp và không chịu trách nhiệm pháp lý đối với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh do việc sử dụng thông tin hay từ bất kỳ khoản đầu tư nào được thực hiện dựa trên thông tin nói trên.
Không nên dựa vào nội dung bên trên để thay thế cho phán đoán độc lập của chính bạn. Bạn nên cân nhắc tính phù hợp của thông tin này liên quan xét đến hoàn cảnh cá nhân của mình trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Thị trường luôn có rủi ro và bạn nên thận trọng khi đầu tư.
